Grafico rendimenti BTP italiani 2025 con cedole e scadenze

Qual è il miglior BTP da acquistare oggi? La guida completa per il risparmiatore italiano

DiFabrizio Martini

Il miglior BTP da acquistare oggi è quello che si allinea al tuo orizzonte temporale e alla tua tolleranza al rischio. Al 2025, i BTP con scadenza tra 5 e 10 anni (come il BTP 2031 con cedola 4,00%) offrono un rendimento netto intorno al 3,5-4%, mentre i BTP a breve termine (3-5 anni) rendono meno ma con minore volatilità. I BTP indicizzati all’inflazione (BTP Italia) sono utili se temi un aumento dei prezzi, ma hanno cedole iniziali più basse.

I BTP più interessanti oggi: confronto dati reali

Ecco i titoli di Stato italiani più scambiati sul MOT (Mercato Obbligazionario Telematico) con rendimenti lordi aggiornati a marzo 2025 (dati indicativi, verifica sempre su Borsa Italiana):

  • BTP 1° novembre 2027 3,60% — scadenza breve, cedola fissa, prezzo sotto 100, rendimento lordo ~3,2%. Adatto a chi ha un orizzonte di 2 anni.
  • BTP 1° agosto 2031 4,00% — cedola elevata, scadenza media, rendimento lordo ~3,8%. Buon compromesso tra rendimento e durata.
  • BTP 1° marzo 2038 4,40% — cedola alta, lunga scadenza, rendimento lordo ~4,1%. Per chi ha un orizzonte di 10+ anni.
  • BTP Italia 2029 (indicizzato inflazione) — cedola reale + inflazione, utile come copertura. Rendimento reale intorno all’1,5%.

I prezzi variano ogni giorno. Controlla il rendimento lordo a scadenza (YTM) su Borsa Italiana o Directa. In generale, più lunga è la scadenza, più alto è il rendimento, ma maggiore è il rischio di prezzo se i tassi salgono.

Cosa influenza la scelta del miglior BTP

Tre fattori determinano quale BTP fa per te:

  • Orizzonte temporale: se hai bisogno dei soldi tra 3 anni, non comprare un BTP trentennale. Il prezzo potrebbe crollare se i tassi salgono e tu dovessi vendere prima della scadenza.
  • Cedola vs prezzo: BTP con cedola bassa (es. 1,50%) quotano sotto la pari (sotto 100), ma il rendimento totale può essere simile a quelli con cedola alta.
  • Tassazione agevolata: i BTP hanno una tassazione del 12,5% su cedole e plusvalenze, contro il 26% di altri strumenti. È un vantaggio concreto.

Cosa significa per il risparmiatore

  • Diversificazione: non mettere tutti i soldi in un solo BTP. Distribuisci su 2-3 scadenze diverse per ridurre il rischio di tasso.
  • Costi di acquisto: le banche tradizionali applicano commissioni fino all’1%, mentre broker online come Directa o Fineco hanno costi fissi (5-10 euro) o percentuali più basse (~0,19%).
  • Tenere fino a scadenza o vendere: se compri e tieni fino alla scadenza, recuperi 100 euro per ogni 100 di nominale. Se vendi prima, il prezzo dipende dai tassi correnti.
  • BTP Italia e BTP Green: il BTP Italia è indicizzato all’inflazione italiana, il BTP Green finanzia progetti ambientali. Entrambi hanno le stesse agevolazioni fiscali.

Come fare in pratica

  1. Apri un conto titoli — puoi usare la tua banca (Intesa Sanpaolo, Unicredit, etc.) o un broker online (Directa, Fineco, Degiro). I broker online hanno commissioni più basse.
  2. Verifica il tuo orizzonte temporale — decidi per quanti anni puoi bloccare i soldi. Se è incerto, scegli BTP con scadenza < 5 anni.
  3. Seleziona il BTP — vai su Borsa Italiana o usa il motore di ricerca del tuo broker. Cerca per scadenza, cedola, rendimento. Confronta 2-3 titoli.
  4. Compra in asta o sul mercato secondario — le aste del Tesoro si tengono mensilmente (calendario su MEF), ma il mercato secondario (MOT) è più flessibile e ti permette di scegliere il prezzo.
  5. Paga con bonifico — il regolamento avviene in 2-3 giorni lavorativi. Tieni conto del controvalore (prezzo × quantità) più la commissione del broker.
  6. Monitora il rendimento — se i tassi scendono, il prezzo del tuo BTP sale. Se vendi, realizzi una plusvalenza (tassata al 12,5%).

Per esempio, con Directa: accedi, cerca “BTP 2031 4,00%”, controlla il prezzo (es. 102,50), inserisci la quantità (minimo 1.000 euro di nominale) e confermi. Il costo è di 5 euro per operazione fino a 50.000 euro.

Errori comuni da evitare

  • Guardare solo la cedola — un BTP con cedola alta può avere un prezzo sopra 100, riducendo il rendimento netto. Guarda sempre il rendimento a scadenza.
  • Comprare senza confrontare i costi — commissioni alte mangiano il rendimento. Un costo dell’1% su un rendimento del 3,5% è quasi un terzo del guadagno.
  • Dimenticare la tassazione — il rendimento netto è quello lordo meno il 12,5% di imposte. Per i BTP esteri (tipo bund tedeschi), la tassazione è al 26%.
  • Non leggere il prospetto — assicurati di capire la data di godimento delle cedole e le modalità di rimborso. Salvo casi particolari, il rimborso è alla pari.

Domande frequenti

BTP o conto deposito? Il BTP rende di più a parità di durata, ma ha rischio prezzo. Se non puoi aspettare la scadenza, il conto deposito è più sicuro. BTP o ETF obbligazionario? L’ETF diversifica decine di titoli e costa poco, ma non ha una scadenza fissa e il rendimento non è garantito. Posso comprare BTP con poco capitale? Sì, il lotto minimo è 1.000 euro di nominale. Con 1.000 euro compri un BTP con cedola netta di circa 30-40 euro l’anno.

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