Miglior BTP a 3 anni grafico rendimenti e scadenze

Qual è il migliore BTP a 3 anni? Guida all’acquisto per il risparmiatore italiano

DiFabrizio Martini

Il migliore BTP a 3 anni oggi è il BTP Tf 1,5% MJ27 (scadenza 1° giugno 2027), con rendimento netto intorno al 3,1% e cedola fissa stabile. Per chi cerca protezione dall’inflazione, il BTP Italia 26° (scadenza 15 ottobre 2026) offre una cedola reale più rivalutazione ISTAT. La scelta finale dipende dal tuo orizzonte temporale e dalla preferenza tra cedola certa o indicizzata.

Cosa sono i BTP a 3 anni e perché sceglierli

I BTP a breve termine (3 anni) sono titoli di Stato italiani con scadenza tra 2,5 e 3,5 anni. Offrono un rendimento netto attuale intorno al 3% annuo, superiore ai conti deposito vincolati (che rendono circa il 2-2,5% lordo) e con tassazione agevolata al 12,5% invece del 26% di altri strumenti obbligazionari.

Il mercato italiano offre circa 10-15 BTP con scadenza tra 2026 e 2028. Quelli più liquidi e con spread denaro-lettera stretto (tipicamente 0,05-0,10 punti) sono i migliori per il risparmiatore.

I migliori BTP a 3 anni oggi (dati aggiornati a maggio 2025)

Ecco la selezione attuale, basata su rendimento netto, liquidità e sicurezza:

  • BTP Tf 1,5% MJ27 – scadenza 1° giugno 2027. Cedola fissa 1,5% lorda, prezzo sotto la pari (circa 96), rendimento netto ~3,1%. È il più consigliato per la durata esatta e la buona liquidità su MOT e Directa.
  • BTP Italia 26° – scadenza 15 ottobre 2026. Cedola reale 2,3% rivalutata ISTAT. Protegge dall’inflazione, ma il rendimento netto finale dipende dall’andamento dei prezzi. Indicato se temi un aumento dell’inflazione nei prossimi 18 mesi.
  • BTP Tf 3,85% O26 – scadenza 1° ottobre 2026. Cedola alta 3,85% lorda, prezzo sopra la pari (~102), rendimento netto ~2,8%. Buono se vuoi una cedola più consistente subito, ma attento al prezzo di acquisto: chi compra sopra la pari subisce una minusvalenza a scadenza.

Per chi ha un conto titoli con Fineco, Directa o Intesa Sanpaolo, l’acquisto sul MOT è immediato con commissioni basse (da 2 a 5 euro per transazione).

Cosa significa per il risparmiatore

  • Rendimento certo se portato a scadenza: con un BTP a 3 anni sai esattamente quanto riceverai in cedole e rimborso. Niente sorprese, a differenza di ETF obbligazionari o fondi comuni.
  • Tassazione al 12,5%: un vantaggio netto rispetto a obbligazioni societarie (26%) o conti deposito (26%). Su ogni 1.000 euro investiti, risparmi circa 13,5 euro di tasse rispetto a un deposito vincolato.
  • Liquidità elevata: puoi vendere prima della scadenza in qualsiasi giorno di borsa aperta, con spread denaro-lettera di 0,05-0,10 punti. Perdita massima contenuta (di solito 1-2% del capitale) in caso di vendita anticipata con tassi in salita.
  • Nessun rischio di default dello Stato: il debito italiano ha un rating BBB (investment grade). Un fallimento è estremamente improbabile su orizzonti di 3 anni.

Come fare in pratica: guida all’acquisto

Scegliere e comprare il migliore BTP a 3 anni richiede pochi passaggi:

  1. Apri un conto titoli (se non lo hai già). Le migliori opzioni in Italia:
    • Fineco: commissioni 2,95€ a eseguito fino a 5.000€, nessun costo di tenuta conto.
    • Directa: 5€ a eseguito fino a 10.000€, simulatore di rendimento incluso.
    • Intesa Sanpaolo: 3€ a eseguito con promo per nuovi clienti.
    • Banca Sella: 3€ per ordini fino a 5.000€.
  2. Controlla le quotazioni su MOT (Borsa Italiana) o tramite il tuo broker. Cerca il codice ISIN del titolo che ti interessa (es. IT0005492460 per il BTP MJ27).
  3. Inserisci un ordine a mercato (o limite, se preferisci un prezzo specifico). Quantità minima: 1.000 euro di nominale. Le commissioni si pagano solo all’acquisto e alla vendita.
  4. Conserva fino a scadenza o vendi prima se ti servono liquidità. Il rendimento netto effettivo lo calcoli facilmente con il “simulatore BTP” di Directa o Fineco.

In alternativa, puoi partecipare all’asta di emissione di nuovi BTP (ogni 2-3 mesi per il breve termine). Il Tesoro pubblica il calendario su dt.tesoro.it. In asta otterrai lo stesso rendimento del mercato secondario, ma senza commissioni (solo imposta di bollo 0,2% annuo).

Alternative ai BTP a 3 anni

Se cerchi altri strumenti a breve termine in Italia:

  • Buoni Fruttiferi Postali 3 anni: rendimento lordo ~2,5% (tassazione 12,5%), liquidabilità immediata senza commissioni, ma rendimento inferiore.
  • Conti deposito vincolati 3 anni: rendimento lordo 2-2,5%, tassazione 26%. Svantaggioso rispetto ai BTP.
  • Obbligazioni corporate investment grade: rendimento netto ~3,5-4% ma rischio emittente e tassazione al 26%. Solo per chi cerca più rendimento accettando minor sicurezza.
  • ETF monetari (tipo Xtrackers IE00BZ0BHY06): rendimento netto ~2,5-2,8%, nessuna scadenza fissa, ma flessibilità totale. Indifferenza fiscale (26% sulle plusvalenze).

FAQ

Qual è il rendimento netto del miglior BTP a 3 anni oggi? Circa 3,1% netto per il BTP MJ27, a cui si aggiunge la tassazione agevolata al 12,5%. Su 10.000 euro investiti, in 3 anni ricevi circa 930 euro netti tra cedole e differenziale di prezzo.

Posso vendere il BTP prima dei 3 anni? Sì, in qualsiasi giorno di borsa aperta. Il prezzo dipende dai tassi correnti: in caso di rialzo dei tassi, potresti vendere con una minusvalenza (di solito 1-2% del capitale per un rialzo di 0,5%).

Quali sono le commissioni per acquistare BTP? Su Fineco 2,95€ a eseguito, Directa 5€, Intesa 3€, Banca Sella 3€. Nelle aste del Tesoro non ci sono commissioni di intermediazione.

BTP Italia o BTP fisso per 3 anni? Dipende: se prevedi inflazione stabile, il BTP fisso è più semplice e sicuro. Se temi un rialzo dell’inflazione, il BTP Italia ti protegge con la rivalutazione ISTAT. Il BTP Italia 26° ha una cedola reale del 2,3%.

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